<cite id="19n7b"></cite>
<ins id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<cite id="19n7b"><strike id="19n7b"><var id="19n7b"></var></strike></cite><cite id="19n7b"><span id="19n7b"></span></cite>
<cite id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<var id="19n7b"></var>
<var id="19n7b"></var>

2018年私募股权基金发展的九个方向

作者:15亿基金  日期:2018-9-5 16:46:28  阅读数:  网友评论:
 私募股权投资基金是目前另类资产配置的重要组成部分,近两年投资市场迅速升温,成为当今众多高净值投资者资产配置的必选。

 根据中国证券投资基金业协会公布的数据显示,私募股权、创投基金的基金管理规模明显增长,截至2018年4月底,单月规模增长超过4000亿元,超过?#31169;?#24180;前三个月规模增长总和。而作为私募基金中的主力军,私募股权投资基金占比61%,远超其他类型私募基金总和。

未来3-5年,私募股权投资基金会?#24515;?#20123;发展方向呢?


1、政府扶?#33267;?#24230;加大

 优化私募股权基金环境,是促进投资市场?#20013;?#20581;康发展的必要保障。因此,在多个行业的产业规划中,都提到了对私募股权基金的鼓励和认可。

 包括国家发改委在内的各部门大力推进私募股权投资的制度建设,相应地,各级地方政府也陆续出台了众多针对私募股权基金的优惠政策,以促进股权投资类企业的发展。

 这些优惠扶持政策包括政府建立产业引导股权投资基金、完善公平税收政策、放宽机构投资者准入、政府出资引导机制、支持长期投资等方面。

2、市场参与度加强
 完善市场化的运作形式能保证私募股权基金的资金使用效率,在最近的?#23548;?#20013;,我国各地方政府引入私募股权投资基金,来吸引社会优秀创投团队、战略性新兴产业的落户。

 引导基金最能体现出对社会资本的吸引力。目前在产业引导股权基金上,引导基金实行市场化运作模式俨?#28784;?#32463;成为一大鲜明的特色。

 引导基金实行专业化的管理,“募、投、管、退”各个?#26041;?#23454;行市场化运作。扶持产业发展“市场化”,不仅给政府减轻负担,还提高基金使用效率,使市场发挥在资源配置中的决定性作用。

 3、重点向早期投?#39318;?#31227;
 多家研究机构的统计数据显示,投资事件中,处于早期阶段的占投资事件的50%以上。而在这些投资事件中,将早期投?#39318;?#20026;重点的投资机构?#29615;?#22823;公司的投资部门。

 就投资环境而言,除私募基金外,其他投资机构也有将投资重点向早期倾斜的趋势,如一些互联网公司,其战略投资方案中也包括早期创业公司,建立创新工场和创投基金等。

4、行业投资重点逐步以七大行业为主
 国务院在2014年11月26日印发《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,着重于激发市场主体活力和发展潜力,意在促进调结构、惠民生。

 根据?#21215;?#31934;神,着重对生态环保、农业水利、市政设施、交通、能源设施、信息和民?#27599;占?#35774;施、社会事业等7个重点领域提出了吸引社会投资的措施。

 在政策层面,按?#23637;?#21153;院的部署,各地区发改委以及相关部门加快这七大类重点建设。出台系列措施的原因,主要是因为对于上述领域,民间资本进入壁垒高,社会资本缺乏活跃度。其次,这些领域关于公共安全、公共产品和公共服务,在经济社会发展中处于薄弱?#26041;凇?br />
5、并购基金将成为重要投资方式
 注册制改革、新三板发展等宏观政策环境变化,并购市场成为新兴领域。仅2013年第一季度,中国创投市场并?#33322;灰?#39069;度达到316.37亿美元,新三板市场、股权分散的金融、地产以?#21543;?#19994;股并购和国企混合所有者改革都为私募带来很大?#21344;洹?br />
 在新三板上市的公司被主板或创业板上市公司?#23637;?#26159;一种趋势,国有资本管理方式向市场化探索,国有资本运营公司和国有资本投资公司的建立,?#32423;?#32929;权并购有很大操作?#21344;洹?br />
6、参与国企混合所有制改革
 发展混合所有制为主导的国企改革,是本届政府全面深化改革的重要方面。

 目前,改革的方向和框架已明确,实施细则层次的操作方案、运作模式需要探索,怎样选择适合战略目标的战略投资人实现“混合所有制”的目的,在战略投资人的选择里,私募股权基金具?#22411;?#20986;的优势。

 私募股权基金的投入对推动企业向混合所有制发展,完善企业法人治理结构有积极影响。基金投资过程就是带入外部战略性资源,在企业快速壮大的同?#34987;?#24471;高资本回报。

7、天使投资人队伍将进一步扩大化
 基金投?#39318;?#31227;重点逐渐向早期投?#39318;?#31227;,私募股权基金逐步前移。在股权投资产业链最前端的天使投资领域越来越受重视,外在发展环境可谓一片利好。投资的市场环境和宏观政策环境都在促使?#30424;?#20351;投资队伍完善自身的不足,天使投资人的队伍在数量和水平上都在迅速发展。

8、退出渠道进一步多元化
 在IPO暂停的很长时间内,PE的退出通道多是并购重组方式。除去当时暂停上市的原因,还有证监会出台上市公司并购重组分道审核的机制,在简化审批、提高效率的基础上增加了公司选择并购重组的?#21344;洹?br />
 这也就体?#33267;?#30417;管层对并购重组的鼓励支持。即使现在IPO开闸,资本市场迎来新的机遇,并购的退出机制还会是一项重要选择,因为随着整个创投行业投资越来越前移的趋势,很多项目走到IPO未必显得有必要,这时并购就是非常?#40092;?#30340;退出渠道。

 还有一条重要原因就是,?#34892;?#21019;新?#25512;?#19994;通过并?#21644;?#20986;后,缩短投资时间的同时还保证了投资效益。

9、政府适度监管方式将更趋科学化
政府是股权投资领域的重要主体,其政策制定的引导作用对推动股权投资的发展起着至关重要的作用,不仅充分发挥着其宏观指导与调控的职能,保障股权投资良好的外部环境,为股权投资提供政策、法律上的支持,更可以通过直接参与资本的进入来完善市场体系。

 中国经济进入转型的重要时期,这一特殊时期中的政府部门也在市场中扮演着重要的角色,承担着引导社会资本进入股权投资市场及弥补“市场失灵”的重要责任,同?#20445;?#21152;大对国家级战略新兴产业的资金投入与政策支持,也成为扶植创业企业的?#34892;?#25163;段。


更多精彩内容关注15亿微信公众号:



  上一篇: 私募基金知识:私募基金投资小贴士 加入收藏夹 下一篇: 没有了  

相关评论
正在加载评论?#26012;?..
评论表单加载中...
  • 15亿基金申购
福建时时彩开发
<cite id="19n7b"></cite>
<ins id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<cite id="19n7b"><strike id="19n7b"><var id="19n7b"></var></strike></cite><cite id="19n7b"><span id="19n7b"></span></cite>
<cite id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<var id="19n7b"></var>
<var id="19n7b"></var>
<cite id="19n7b"></cite>
<ins id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<cite id="19n7b"><strike id="19n7b"><var id="19n7b"></var></strike></cite><cite id="19n7b"><span id="19n7b"></span></cite>
<cite id="19n7b"><noframes id="19n7b">
<var id="19n7b"></var>
<var id="19n7b"></var>